El documento del Comité de Entrega de la Visión de Pagos detalla cómo convivirán el dinero de banco central, las stablecoins y los pagos programables dentro del nuevo sistema de pagos del Reino Unido
El Reino Unido avanza en el diseño de la infraestructura que definirá cómo se pagan las cosas durante las próximas décadas. HM Treasury, el Banco de Inglaterra, la FCA y el Payment Systems Regulator publicaron una actualización del Comité de Entrega de la Visión de Pagos (PVDC, por sus siglas en inglés) que detalla cómo se repartirán los roles entre la infraestructura central de pagos y los distintos actores privados que construirán servicios sobre ella.
Aunque el documento no menciona “cripto” ni “blockchain” de forma directa, su arquitectura está diseñada pensando en la convivencia entre el dinero tradicional y las nuevas formas de dinero digital.
Qué es la “infraestructura central” y por qué importa para el dinero digital
El plan contempla una capa central de compensación y mensajería, operada por un único operador bajo un modelo centralizado, que permitirá la transferencia e intercambio de obligaciones entre distintos emisores de dinero privado regulado. El documento remarca que busca soportar interoperabilidad entre múltiples formas de dinero privado, lo que en la práctica podría incluir stablecoins reguladas u otras formas de dinero digital emitidas por privados.
Sin embargo, la liquidación final de los pagos seguirá ocurriendo en dinero de banco central del Banco de Inglaterra, que el documento describe como el activo libre de riesgo que ancla la confianza y estabilidad del sistema.
Pagos programables y tokenización, ya en el radar oficial
Entre las funcionalidades futuras que el Reino Unido quiere habilitar sobre esta infraestructura, se encuentran los pagos programables que dependen de tokenización, pagos transfronterizos mediante interconexión con sistemas de pago rápido de otras jurisdicciones, y otras funcionalidades como pagos agénticos (ejecutados por IA), micropagos y pagos diferidos.
Esto constituye una señal clara de que los reguladores británicos ya están construyendo el marco regulatorio pensando en activos tokenizados y automatización basada en IA como parte normal del ecosistema de pagos, no como una excepción.
A su vez, el documento describe “arreglos a nivel de producto” (reglas y estándares específicos para cada tipo de pago) como el espacio donde se espera que surja mayor competencia e innovación. Allí es donde probablemente compitan distintas propuestas de dinero digital, incluyendo stablecoins, bajo un marco común de protección al consumidor, prevención de fraude y lavado de dinero, y resolución de disputas.
Este documento no es una regulación cripto en sí misma. Pero funciona como una hoja de ruta de cómo el Reino Unido planea integrar el dinero digital privado (stablecoins incluidas) dentro de su sistema de pagos oficial, sin descentralizar la liquidación final del proceso, que seguirá en manos del Banco de Inglaterra.
Una región más que se suma a un sistema de interoperabilidad con la infraestructura estatal.