La Reserva Federal elevó su tasa un cuarto de punto el 16 de septiembre y el dólar tocó su nivel más alto desde julio, con caídas en las monedas de la región y presión sobre bitcoin.
La Reserva Federal de Estados Unidos subió su tasa de interés un cuarto de punto el miércoles 16 de septiembre. La dejó en el rango de 3,75% a 4%. Fue una decisión unánime y la primera alza desde julio de 2023, según contó Reuters desde Santiago vía La Nación.
El nuevo presidente del banco central, Kevin Warsh, respaldó la medida con un mensaje duro sobre la inflación. Dijo que las cifras del verano no muestran una mejora clara en la tendencia subyacente. A su vez, afirmó que la economía parece fortalecerse, con empleo e inversión firmes.
El mercado ya esperaba el movimiento. Los futuros daban más de 90% de probabilidad a esta alza, según Bloomberg Línea. La sorpresa vino por lo que sigue. Dieciséis funcionarios proyectan al menos otra alza antes de fin de año. La previsión media para el cierre de 2026 subió de 3,8% a 4,1%.
La decisión desafía al presidente Donald Trump. Trump pedía los tipos más bajos del mundo desarrollado para estimular el crecimiento. Warsh evitó responder sobre esa presión en la rueda de prensa. Dijo que no tenía nada que decir sobre una conversación con el presidente.
El dólar reaccionó con su mejor jornada en tres meses. El índice Bloomberg Dollar Spot subió 0,5% y el índice dólar avanzó cerca de 0,6% hasta superar los 100 puntos. Ese es su nivel más alto desde fines de julio. Las ventas minoristas de agosto en Estados Unidos, mejores de lo esperado, reforzaron la lectura de una economía resistente.
En la región, la mayoría de las monedas cayó. El real brasileño se depreció 0,05% hasta 5,1519 por dólar y la bolsa B3 cedió 0,59% hasta 185.394,66 puntos. La actividad económica de Brasil cayó 0,2% en julio frente a junio, más que el 0,10% que esperaba el mercado.
En Argentina, el peso mayorista perdió 0,43% hasta 1.513,5 por dólar y el Merval cayó 1,63%. El peso colombiano bajó 0,20% hasta 3.123,33 unidades por dólar, en su tercera sesión seguida de pérdidas, y el COLCAP perdió 2,16%.
El peso chileno había cerrado antes del anuncio con un alza de 0,1% hasta 952,50 unidades, mientras el IPSA cayó 0,77%. El sol peruano subió 0,06% y la Bolsa de Lima avanzó 0,16%. Los mercados de México estuvieron cerrados por el feriado de Independencia.
¿Cómo golpeó la decisión a bitcoin y a las cripto?
Bitcoin absorbió el golpe mejor de lo temido en el día. Rondó los 76.000 dólares tras el anuncio, según Cointelegraph en español. La moneda había caído el martes por el bloqueo de la ley cripto en el Senado. Luego se estabilizó sobre 76.600 dólares, con una ganancia diaria cercana a 1,35% al momento de esa publicación.
El contexto sigue adverso para los activos de riesgo. Tasas más altas por más tiempo suelen restar atractivo a activos sin rendimiento como bitcoin. De las diez alzas previas de la Fed, solo en dos el token estaba en alza un mes después, según datos citados por Bloomberg Línea sobre cripto.
Ese medio describió un doble golpe para el sector. Al fracaso de la Ley de Claridad (CLARITY Act) en el Senado se sumó el alza de la Fed. Bitcoin llegó a caer 1,2% hasta 74.985 dólares tras la decisión. Coinbase y Circle extendieron pérdidas de dos días hasta cerca de 16% y 20% respectivamente.
Los derivados muestran cautela minorista. El interés abierto en futuros de bitcoin siguió a la baja, según CoinGlass. La capitalización de las stablecoins (tokens atados a moneda fiat) sigue estancada y los exchanges registran salidas sostenidas, según Glassnode. Un analista citado por ese medio dijo que los precios podrían moverse en rango o a la baja hasta fin de año.
¿Qué miran ahora América Latina y el mercado cripto?
El Banco Central de Chile mantuvo su tasa en 4,5% la semana pasada, en línea con el mercado. Sus minutas dicen que esa opción era claramente dominante. En Colombia, la codirectora Olga Lucía Acosta dijo que el repunte de la inflación de agosto exige revisar cuán contractiva debe ser la política.
Para la región, tasas altas en Estados Unidos suelen encarecer el financiamiento y presionar al dólar. Eso complica a monedas, bonos y crédito local. Y si bien el clima externo condiciona, el economista Gustavo Ber dijo que el desempeño relativo de los activos argentinos viene siendo satisfactorio.
Para cripto, la pregunta es si la demanda al contado sostiene el precio. Un analista citado por Cointelegraph señaló compras netas al contado por 15,5 millones de dólares frente a ventas netas en perpetuos. También registró entradas de 2.170 bitcoin a exchanges tras el alza, seguidas de retiros por 1.260. La atención pasa del alza ya descontada a cuántas más vienen.