El ministro de Finanzas Lars Klingbeil anunció el 29 de abril la intención de reformar el tratamiento fiscal de los criptoactivos, poniendo fin a la Haltefrist.
Alemania trata las criptomonedas como activos privados bajo el artículo 23 de la Ley del Impuesto sobre la Renta. Si una persona mantiene criptomonedas durante más de 12 meses, las ganancias derivadas de su venta son totalmente libres de impuestos, una exención prácticamente única dentro de la Unión Europea.
Esa regla, conocida como Haltefrist, convirtió a Alemania en referencia obligada para inversores de largo plazo en el ecosistema cripto europeo. Un holder que compró Bitcoin en 2022 y lo vendió en 2024 con ganancias significativas no pagó un euro de impuestos sobre esas ganancias, siempre que esperara ese año. En un entorno donde la mayoría de los países europeos gravan esas ganancias, la diferencia es relevante.
Sin embargo, el Ministro de Finanzas y vicecanciller Lars Klingbeil declaró el 29 de abril en una conferencia de prensa sobre el presupuesto federal de 2027 que el gobierno quiere “gravar las criptomonedas de manera diferente”. Los puntos clave incluyen aproximadamente 2.000 millones de euros adicionales en ingresos fiscales provenientes de criptoactivos y medidas contra el crimen financiero y fiscal.
La propuesta busca equiparar el tratamiento de las criptomonedas con el de las acciones y fondos de inversión: un impuesto fijo del 25% sobre las ganancias de capital (Abgeltungsteuer) más el recargo de solidaridad e impuesto eclesiástico donde corresponda, independientemente del tiempo de tenencia. La exención de un año desaparecería.
Klingbeil no hizo referencia explícita al período de tenencia en sus declaraciones de abril, lo que deja margen de interpretación sobre el alcance exacto de la reforma. El gobierno deberá precisar también cómo se tratarían las tenencias ya existentes antes de la entrada en vigor del cambio.
El precedente austriaco y la advertencia de la industria
La propuesta no es nueva en Europa. Austria eliminó su propio período libre de impuestos para criptomonedas en 2022, pasando a gravar las ganancias como ingresos de capital independientemente del tiempo de tenencia. El resultado, según voces del sector, no fue el esperado.
El cofundador de Bitpanda, Eric Demuth, calificó la medida austriaca de “decisión extremadamente estúpida”, argumentando que creó más burocracia y complejidad para usuarios y plataformas, mientras aportó “apenas ningún beneficio adicional” para el Estado, y advirtió que Alemania no debería repetir el mismo error.
La CDU/CSU y la AfD se oponen a la reforma, defendiendo el incentivo al ahorro de largo plazo. Hay argumentos sobre posible fuga de capitales hacia jurisdicciones más favorables como Suiza, Portugal o la República Checa, que mantiene exención para tenencias superiores a tres años.
Hoy, un inversor alemán que compró Bitcoin hace más de un año puede venderlo con ganancias sin pagar impuestos. Si la reforma entra en vigor en 2027, esas mismas ganancias tributarían al 25% más recargos, sin importar cuánto tiempo haya mantenido el activo.
Para las ganancias a corto plazo, el cambio sería en sentido contrario: actualmente tributan según la tasa personal de renta, que puede alcanzar hasta el 45%. Al pasar al impuesto sobre ganancias de capital del 25%, el tratamiento sería más favorable para traders activos y más desfavorable para holders de largo plazo, exactamente el perfil opuesto al que el sistema actual incentivaba.