Desde 2019, Colombia ofrece beneficios fiscales para estructurar inversiones internacionales, pero sigue siendo un régimen poco utilizado.
Durante años, estructurar inversiones internacionales implicaba mirar hacia jurisdicciones como Panamá, Islas Caimán o Delaware. Sin embargo,Según un análisis de Katherin Díaz de Visión Expandida, Colombia ha desarrollado una alternativa fiscal competitiva: El régimen de Compañías Holding Colombianas (CHC).
A pesar de sus ventajas, sigue siendo una herramienta poco utilizada por empresarios e inversionistas.
¿Cómo funciona el régimen CHC?
El modelo CHC cambia la lógica tributaria tradicional en Colombia. En lugar de reducir impuestos, los elimina en momentos estratégicos del negocio.
Principales beneficios:
- Dividendos del exterior: pueden ser renta exenta (evitan tasas cercanas al 35%)
- Venta de participaciones: ganancias 100% exentas en operaciones internacionales
- Distribución a extranjeros: sin retención en Colombia
Esto convierte a Colombia en un posible centro para estructurar inversiones globales, combinando beneficios fiscales con respaldo institucional.
Colombia vs holdings offshore
A diferencia de estructuras en el exterior, una CHC ofrece:
- Mayor seguridad jurídica
- Mejor percepción ante bancos e inversionistas
- Acceso a tratados fiscales internacionales
El cambio es clave:
Colombia deja de ser solo un país operativo y pasa a ser un hub de inversión.
Cómo se construye una CHC
La implementación requiere estructura y cumplimiento:
- Estructuración inicial: creación o ajuste de la sociedad
- Sustancia operativa: transferencia de participaciones y equipo
- Activación ante la DIAN: ingreso formal al régimen
El reto no es crearla, sino mantener su validez en el tiempo.
Requisitos clave y riesgos
El régimen CHC exige sustancia real, no solo formalidad:
- Participación mínima del 10% en al menos dos empresas
- Mantener inversión por mínimo 12 meses
- Tener al menos 3 empleados
- Oficina física en Colombia
- Dirección efectiva desde el país
Además, la DIAN puede aplicar normas antiabuso si detecta estructuras sin actividad real.
¿Para quién es este régimen?
No es una solución universal:
- Es más eficiente para inversionistas extranjeros
- No elimina impuestos personales para residentes colombianos
- Implica costos operativos relevantes
Aun así, bien estructurado, puede optimizar significativamente la expansión internacional.
Conclusión
El régimen CHC posiciona a Colombia como un competidor directo de estructuras offshore tradicionales. Sin embargo, su uso sigue siendo limitado, en parte por desconocimiento y en parte por la exigencia de cumplir con una operación real.
En un entorno global donde la transparencia fiscal es cada vez más relevante, este modelo podría marcar el futuro de la estructuración empresarial en la región.